Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

Полная информация на тему: "Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования" от профессионалов для людей понятным языком.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования — главные отличия

Отсутствие финансовой грамотности часто играет злую шутку. Люди не знают, чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования, из-за чего часто возникает путаница в расчетах штрафов, пени, процентов, налоговых и других платежей. Ниже рассмотрим определения каждого из этих терминов, сферу применения, а главное — разницу между этими показателями.

Определение

Чтобы понять разницу между терминами, стоит начать с определений:

  • Ключевая ставка — показатель, который используется ЦБ РФ для передачи и изъятия ликвидности на базе аукциона и на период до семи суток. Параметр введен 13 сентября 2013 года для оптимизации финансовой и кредитной политики Центробанка России. С момента появления он применяется в роли главного инструмента для исчислений.

Иными словами, ЦБ РФ используют ключевую ставку для предоставления финансовым учреждениям ликвидности по операциям РЕПО на недельный период. Как правило, речь идет о сделках купли-продажи документов. Одновременно с упомянутым показателем действует специальный «коридор», равный 2%, а ключевая ставка находится в его центральной части.

[1]

С 2016 года к ней также привязываются меняющиеся ставки кредитования. Снижая или увеличивая этот параметр ЦБ РФ влияет на размер процентных ставок в банках, а, следовательно, на ряд других показателей — банковскую ликвидность, объем средств, уровень инфляции, скорость экономического роста и другие.

Сегодня это число применяется при определении размера штрафов, расчетов налоговых платежей, для начисления пени и штрафных санкций по налогам. Несмотря на ее использование до 2016 года, она потеряла силу еще в 2013 году, вместе с появлением «конкурента».

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования?

Теперь рассмотрим главный вопрос, в чем разница между этими параметрами (в очередности ставка рефинансирования, а после ключевая ставка):

  1. Время использования:
  • С 1 января 1992 года по сентябрь 2013-го.
  • С 13 сентября 2013-го по текущее время.
  1. Отражение стоимости:
  • Овернайт.
  • Аукционов РЕПО (сроком до 7 суток).
  1. Дополнительные функции:
  • Использование для расчета штрафов, пени и неустоек.
  • Применение для вычисления интервала верхней и нижней границы процентной ставки.

Кроме того, разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования в следующем. В отличие от первой, задача последней сводится к следующему:

  • Определение потребности стягивания налогов по рублевым депозитам, а также вкладам в зарубежной валюте, если процент банка выше ставки рефинансирования на 5 или 9% соответственно.
  • Ежемесячная пеня рассчитывается, как 1/300 от ставки рефинансирования.
  • Если в кредитном соглашении нет размера процентов, они определяются с учетом этого параметра.
  • Вычисление штрафов, которые накладываются на работодателя при просрочке в выплате заработной платы, больничных, отпусков и других начислений.

Выше мы рассмотрели отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования. Интересно, что до 2014 года эти параметры шли приблизительно вровень, но резкое снижение стоимости нефти на мировых рынках принудило правительство увеличить учетную ставку. Возникло противоречие, когда пеня по просрочке оказалась меньше, чем ставка по перекредитованию долга. Получалось, что клиенту легче накопить задолженность, а после оформить новый займ для погашения прежних долгов. В результате ставка рефинансирования (нужно рефиннсирование? — Рефинансируй.онлайн) с начала 2016 года была приравнена к ключевой ставке.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия и сходства экономических показателей

Прежде чем узнать о том, в чем разница ключевой ставки и учётной, необходимо ознакомиться с их определениями, а также сферами применения.

Определение и применение

Ключевая ставка – определяет минимальный размер процента, по которому ЦБ РФ предоставляет денежные займы коммерческим банкам на одну неделю. Кроме того является максимальной показателем, при котором Центральный банк принимает депозиты от банковских организаций. Применяется для установления процента по банковским кредитам, а также оказывает серьёзное влияние на уровень инфляции и стоимость акций кредитных учреждений (см. Самые надежные российские банки по рейтингу Forbes).

Учётная ставка – определяет размер годового процента, который взимает Центральный банк или любые другие государственные органы, занимающиеся кредитно-денежной политикой, за предоставление денежных займов коммерческим кредитным учреждениям. В основном такие кредиты предоставляются банкам на одну ночь, что позволяет им поддерживать ликвидность или исполнять имеющиеся обязательства. Является одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих регулировать экономическую ситуацию в стране.

Фискальный смысл

Учётная и ключевая ставка, разница между которыми, заключается том числе в наделении учётной, фискальной функцией, проявляющейся в следующих моментах:

В случае неуплаты налога в отведённый срок, должнику начисляются штрафные санкции в размере 1/300 от учетной ставки ЦБ, ежедневно до момента полного погашения задолженности.

Если процент по вкладу превышает учётную ставку на 5% и больше, то такой вклад облагается НДФЛ.

Если в оформленном договоре о предоставлении денежного займа не прописана величина процента, то она устанавливается в соответствии со ставкой рефинансирования.

В случае если работодатель не выплачивает заработную плату, отпускные и т.д., то обязан выплачивать пени своим работникам, размер которых составляет – 1/300 ставки за каждый день до момента полного погашения долга перед работниками (Интересно! Не отпускают в отпуск — что делать? Виды отпусков и порядок предоставления).

Также большая часть штрафов, прописываемых в различных договорах частных организаций, устанавливается в соответствии с размером учётной ставки.

Ключевая ставка

Данный параметр напрямую влияет на установление процента по выдаваемым денежным займам для кредитных учреждений. Кроме того, оказывает значительное влияние на изменение инфляции для внутренней экономики страны. Размер ключевой ставки устанавливается Центральным банком РФ.

На текущий момент размер ключевой ставки, установленный в России, составляет 7.25%.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Отличия ключевой ставки от учётной:

Значение. Ключевая ставка определяет максимальный показатель, который взимает ЦБ за предоставление денежных займов. Учетная ставка определяет коридор, по которому определяется процент по кредитам.

Проводимые операции. Осуществляется через внутридневные, ломбардные, нерыночные и овернайт кредиты. Отличие ключевой ставки заключается в том, что она используется в основном на аукционах РЕПО в течение одной недели.

Читайте так же:  Сколько можно исполнять обязанности по вакантной должности

Возможности. Ставка рефинансирования может использоваться в фискальных операциях.

Период использования. Изначально ЦБ использовал ставку рефинансирования (с 1992 по 2013), далее была введена ключевая ставка (с 2013 по настоящее время).

Теперь вы знаете, чем отличается ключевая ставка от учётной, а как меняется финансовая грамотность населения?

Сравнение двух инструментов регулирования денежной и кредитной политики

Денежно-кредитная политика – одно из направлений политики государства в сфере экономики. Управляется ЦБ совместно с правительством страны посредством различных мероприятий, направленных на организацию денежных и кредитных отношений.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

  • При снижении учётного показателя осуществляется стимулирование экономики, что приводит к увеличению спроса на товары и услуги, следовательно, ведёт к экономическому росту.
  • Изменения в ключевой ставке напрямую влияют на уровень инфляции в стране, а также определяет процент по кредитам, выдаваемых коммерческими кредитными учреждениями.

Период применения и законодательные акты

[3]

  • Ставка рефинансирования была введена в 1992 году.
  • Ключевая ставка была введена в 2013 году.

Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России

С целью сдержать повышение инфляции, ЦБ проводит политику, направленную на повышение указанных показателей. Таким образом при высоком показателе представленного инструмента, происходит рост процентов по выдаваемым кредитам. В результате кредитов берут меньше, что приводит к уменьшению количества денег, находящихся в обороте. Чем меньше денег в обороте, тем дороже они становятся, соответственно, рост инфляции прекращается.

Какова роль ставки ЦБ?

Данный экономический инструмент в настоящий момент выполняет роль одного из важнейших индикаторов денежно-кредитной политики, проводимой в стране. Кроме того, она применяется в сфере налогообложения, для расчёта пени.

Разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования

Изначально, представленные экономические показатели имели значительные различия между собой. Однако, начиная с 2016 года, они были уравнены между собой.

История изменений, проводимых ЦБ РФ

  • Изначально ключевая ставка была введена в 2013 году и её размер на тот момент составлял 5.5% годовых.
  • В дальнейшем происходил постепенный рост, до того момента пока размер процента не составил 17% годовых, что произошло в 2014 году. Данный показатель на текущий момент является самым большим за всю историю существования данного экономического показателя.
  • В период с 2015 года по настоящее время отмечается постепенное уменьшение процента. Настоящий размер составляет 7.25% годовых.

Будет ли ЦБ предоставлять кредиты

ЦБ РФ предоставляет денежные займы только коммерческим банковским организациям в пределах общего объёма выдаваемых кредитов, который определяется денежно-кредитной политикой государства.

Кредиты, выдаваемые Центральным банком:

  • Внутридневные.
  • Однодневные (овернайт).
  • Ломбардные.

Что нужно знать инвестору, вкладываясь в российскую экономику?

Если вы собираетесь инвестировать свои денежные капиталы в российский бизнес, то вам необходимо ознакомиться со следующими важными параметрами.

Влияние мировых финансовых регуляторов

Ставки, регулируемые Центральными банками, являются одними из важнейших инструментов, которые напрямую влияют на экономическую ситуацию в стране и в мире. Наибольшее влияние на мировой финансовый рынок в настоящее время оказывают финансовые регуляторы следующих учреждений: Федеральная резервная система США, Европейский ЦБ, Банк Англии и Японии.

Так, любое заседание перечисленных организаций, а также принимаемые на этих заседаниях решения, могут серьёзно изменить ситуацию на мировом финансовом рынке в любую сторону.

Переход на ключевую ставку

Так как механизмы воздействия правительства на финансовый рынок постоянно совершенствуются, в результате этого появляются новые экономические инструменты. Так, в 2013 году ЦБ была введена ключевая ставка, а спустя три года к ней была приравнена и учётная. Благодаря этим изменения появился более удобный инструмент кредитно-денежной политики, который позволяет контролировать уровень инфляции в необходимых значениях.

Ключевая ставка в отличие от ставки рефинансирования позволяет Центральному банку регулировать следующие экономические показатели страны:

  • Состояние банковской ликвидности.
  • Количество денежных средств в обороте внутри страны.
  • Темпы развития экономики.
  • Уровень инфляции.

Понижать или держать

К чему может привести снижение ставки:

Более доступные кредиты. Так как процентная ставка будет снижена, возможность получения кредита значительно возрастёт.

Развитие бизнеса внутри страны. Благодаря тому, что кредиты станут более доступными, начнётся быстрое развитие отечественного бизнеса (см. Господдержка малого бизнеса: субсидии, гранты, микрозаймы — советы эксперта).

Рост инфляции. За счёт предоставления большего количества кредитов, вырастет количество денежных средств в обороте. Так как денег станет больше, их стоимость начнёт снижаться, что приведёт к увеличению цен на различные товары, к росту инфляции.

Таким образом, резкое понижение ставки может привести к негативным последствиям для экономики страны. Поэтому необходимо проводить сбалансированную политику по плавному снижению процента, чем в настоящее время и занимается ЦБ РФ.

Carry Trade в России

Carry Trade – это стратегия, в соответствии с которой можно получить определённую прибыль, торгуя на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. Такими операциями занимаются инвесторы, имеющие в наличии большие суммы денег.

В каких странах выгодно заниматься Carry Trade?

В настоящий момент большинство инвесторов для проведения представленной стратегии, выбирают следующие страны: Египет, ЮАР, Турция, Аргентина, Бразилия и Россия. Перечисленные страны подходят для Carry Trade за счёт того, что разница между их процентами и США составляет примерно 8%.

Выгодно ли заниматься Carry Trade в России?

Российский рынок нельзя рассматривать в качестве надёжных и долгосрочных вложений, так как в истории России не раз происходили ситуации, в результате которых инвесторы теряли огромные суммы денег и не могли их компенсировать за счёт волатильности рынка. Так что рублевые активы обладают довольно большой степенью риска для долгосрочных инвестиций.

Чем ставка рефинансирования отличается от ключевой ставки

Существуют два вида ставок, устанавливаемых Центральным Банком России и оказывающих влияние на экономику страны, и на кредиты населению в том числе. До 2013 года основной ставкой, на которую опирались все финансовые организации страны была так называемая «ставка рефинансирования».

Ставки, влияющие на экономику

Ставки рефинансирования

Что такое есть по сути, ставка рефинансирования в переводе на общепонятный язык? Это размер процентов за год по кредитам который Центробанк выдал другим банкам страны.

Читайте так же:  Форма договора дарения денег между близкими родственниками

Безусловно, банки могут кредитоваться у других банков, брать кредиты за рубежом и применять другие инструменты, но законодательно, №86-ФЗ, статья «О центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10 июля 2002 года, влияние на финансовую жизнь страны оказывала именно ставка рефинансирования.

С конца 2013 года основной ставкой стала ключевая ставка Центрального Банка РФ.

Ключевая ставка

Ее отличие от ставки рефинансирования в том, что тут главный банк нашей страны предоставляет ликвидность сроком на 7 дней. Основным инструментом для предоставления ликвидности являются аукционы РЕПО.

Надо специально отметить, что во многих странах, которые используют ключевую ставку, она ниже и порой на порядки… Ключевая ставка в нашей стране равна ставке в таких странах как Иордания, Папуа-Новая Гвинея (смотрите подробнее в таблице).

Простым языком о ключевой ставке и её отличии от ставки рефинансирования смотрите прямо сейчас:

Каким образом ставки влияют на экономику страны

Если ставка повышается, то и проценты под которые ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам тоже вырастают, а следовательно вырастает и ставка по кредитам выдаваемым физическим лицам и организациям.Что само собой увеличивает стоимость кредитов и уменьшает количество обращений граждан за кредитами в кредитные организации.

Однако при росте ставки вырастает стоимость рубля к другим валютам мира. На самом деле, это тоже не всегда хорошо. Грубо говоря, производим товар за дорогие рубли, а продаем за дешевые доллары.

При увеличении ставки увеличиваются проценты по кредитам выдаваемым банками, но и растут проценты по вкладам.

К ставке рефинансирования привязаны величины государственных пошлин, пени за просрочки кредитов, штрафы налоговой, а значит при повышении ставки вырастают и данные платежи.

Подводя итоги, мы видим, что увеличение ключевой ставки (или ранее ставки рефинансирования) ведет к росту процентов по выдаваемым кредитам, а значит брать кредиты становится менее выгодным чем при низком ее значении. И наоборот, проценты по вкладам увеличиваются.

Следите за изменениями ключевой ставки ЦБ РФ. С 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка сравнялись, хотя к примеру в марте 2015 года ставка рефинансирования была равна 8,25 %, а ключевая ставка была установлена на уровне 15%.

Ставки ценробанков мира

Примерные ставки центральных банков разных стран Вы можете видеть в таблице ниже:

Смотрите интервью с экономистом Оксаной Дмитриевой, рассказывающей о влиянии ключевой ставки на экономику России:

Ключевая ставка

Видео (кликните для воспроизведения).

В сентябре 2013 года одним из инструментов денежно-кредитной политики была названа ключевая ставка. Устанавливается такая ставка ЦБ России. Ключевая ставка позволяет воздействовать на показатели процентных ставок по всей стране, так или иначе влияющих на её экономику.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования?

Ставка рефинансирования была введена в 1992 году и с тех пор используется в качестве одного из инструментов кредитно-денежной политики государства. Основная суть ставки рефинансирования состоит в том, что именно по этой ставке Центральный банк РФ выдаёт займы под процент различным российским банкам. Кроме того, ставку рефинансирования обычно используют в качестве эквивалента для рассчёта налогообложения, различных штрафов, пеней и пр.

С 1 января 2016 года в расчётах с использованием ставки рефинансирования используется значение ключевой ставки.

Ключевая ставка позволяет воздействовать на показатели процентных ставок по всей стране, так или иначе влияющих на её экономику.

Динамика ключевой ставки

В конце января прошлого года Совет директоров Центрального банка РФ заявил о необходимости снизить показатели ключевой ставки на 2% (с 17% до 15%). Такое решение было связано с изменением баланса риска резкого скачка цен на потребительские товары. До этого 15 декабря 2014 года Центробанк резко повысил ключевую ставку, тем самым стабилизировав как девальвационные, так и инфляционные ожидания в пределах допустимых норм.

Из-за ускоренной подстройки цен заметно выросла инфляция, которая в свою очередь и ослабила рубль. Ситуация стабилизировалась со временем, однако экономическая активность уже в текущем году позволила снизить давление инфляции. С января 2016 года Центральный банк Российской Федерации фиксирует снижение темпа роста цен на потребительские товары.

Ключевая ставка ЦБ на сегодня

На 30 июня 2016 года показатель ключевой ставки в соответствии с принятым решением составил 10,50. Для сравнения: в мае 2015 года этот показатель составлял 12,50, в середине марта прошлого года – 14,00. Тем не менее, ослабление рубля на рынке в дальнейшем также будет сказываться на стоимости потребительских корзин. Инфляция в ближайшие месяцы ожидаемо возрастёт. Однако, как только экономика подстроится под новые условия, курсовая динамика исчерпает свою силу, что позволит снизить и показатели инфляции. Жёсткая политика расходов бюджетных средств в сочетании с низким агрегированным спросом на рынке позволит уже к концу 2015 года замедлить рост цен на потребительские товары и услуги.

Совет от Сравни.ру: В период инфляции и резких скачков курса валют населению выгодно гасить кредиты, полученные в иностранной валюте. А вот оформлять ипотечные кредиты или брать займы в долларах США (при условии, что вы получаете зарплату в этой валюте) не стоит по крайней мере до конца 2015 года.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Банки взаимодействуют со своими клиентами и партнерами на основании двух основных операций: предоставление кредитов и обслуживание депозитов. Основное отличие предложений — процентная ставка. В случае с кредитами, чем она ниже, тем лучше. А вот открывать вклад под высокий процент весьма выгодно. Рассмотрим, что же влияет на формирование кредитной ставки банков.

[2]

Ключевая ставка – это нижний критичный уровень, согласно которому Центральный банк выдает кредиты сроком на 1 неделю коммерческим банкам. Также это верхняя процентная грань, по которой ЦБ принимает депозиты от других банков.

Ключевая процентная ставка оказывает большое влияние на процент по кредитам всех банков, а также на уровень инфляции. Это важный финансовый и экономический инструмент для регулирования кредитной политики страны. Именно она определяет размер пени при невыполнении ответственным лицом по кредиту своих обязательств в установленный договором промежуток времени. (Подробности того, что будет, если не платить за кредит можно узнать тут: )

Читайте так же:  Срок рассмотрения кассационной жалобы по уголовному делу

Ставка рефинансирования – это годовой процент, который коммерческие банки должны вернуть Центральному банку за предоставленные последним займы.

В России с 2016 года, ставка рефинансирования сравнялась с ключевой ставкой.

В чем отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования?

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличаются между собой методами влияния на контроль экономики.

Процент рефинансирования является главным контрольным инструментом при налогообложении:

  • проценты по банковским вкладам в рублях;
  • пени за неуплату или задержку уплаты налогов;
  • расчет по оплате налогов при получении прибыли используя кредитные средства;
  • если в договоре по займу не прописана конкретный кредитный %, то проценты проплачиваются по кредитной ставке банка, которая устанавливается в соответствии с процентом рефинансирования.

Ключевая ставка является золотой серединой между кредитным и депозитным процентом. Чем ниже проценты по кредиту, тем ниже и проценты по выплате депозита – две стороны одной монеты.

Ставка рефинансирования влияет на процент по кредитованию, налогообложению, начислению пени.

Вывод: Это очень близкие по области влияния финансовые инструменты, но их функции разные. Каждый из них по-своему влияет на становление кредитной экономики государства.

При изменении экономической ситуации, на которую влияют различные факторы, изменяются и ставки. На протяжении многих лет экономика переживала различные перемены, которые происходят и сегодня, они вынуждают Центральный банк постоянно реагировать на них и своевременно адаптироваться.

В России наблюдалось изменение ключевой ставки, начиная с 2013 года, от 5,5% до 17%, в период с 2014 по 2015 год, на момент 2017 года она составляет 8,5%.

Изменение процента рефинансирования наблюдалось с 1992 года по 2016 год от 20% до 8,5%, в период с 15 октября 1993 года по 28 апреля 1994 года достигло своего критического максимума – 210%. С 2016 года процент рефинансирования сравнялась с ключевым показателем.

Для простых граждан оба понятия имеют большое значение, ведь именно от них зависит уровень прожиточного достатка физических лиц и экономика в целом. Они отображают уровень инфляции национальной валюты в государстве, а она в свою очередь влияет на материальный уровень жизни и на покупную способность граждан.

Чем меньше ставка, тем выгоднее брать кредиты для потребительских целей. Однако прибыль от хранения денег в депозитах при этом незначительная.

Покупная способность граждан возрастает, соответственно увеличивается и товарооборот страны, деньги становятся более доступными для всех, но более дешевыми, что способствует повышению рыночных цен – повышается инфляционный рост национальной валюты.

Значительная часть денег будет уходить на оплату заграничных товаров, что приведет к потере валютных запасов Центрального банка. Потому крайне важной задачей генерального банка является жесткое регулирование показателей процентных ставок, как ключевой, так и рефинансирования.

Сбалансированное соотношение оговариваемых финансовых инструментов значительно способствует материальному процветанию городов, регионов и государства.

В наше время основные финансовые понятия важны не только для финансистов, но для каждого человека, ведь именно финансовая грамотность приводит к успеху и жизненному комфорту.

Особенности использования ключевой ставки и ставки рефинансирования

Термины взаимосвязаны, обе ставки имеют непосредственное отношение к Центробанку, ведь это ключевые инструменты кредитной и финансовой политики государства, но между ними есть и большая разница. Данные ставки являются учетными, то есть, по ним можно судить о стоимости денег в тот или иной момент.

Определение терминов ставок

Термины очень близки по звучанию, и не приходится удивляться распространенности вопроса, чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования. Для понимания отличий этих ставок необходимо привести сначала определение понятий, они имеют здесь существенное значение.

Ключевая ставка — это показатель минимального процента, под который Центробанк выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам. То есть, устанавливая 15%-процентный, например, кредит, 7,5% от него банк платит ЦБ РФ. Одновременно это максимальный показатель, по которому ЦБ готов принимать от кредитных организаций денежные средства на депозиты. Эта величина имеет ведущую роль при формировании условий предоставления кредитов населению и хозяйствующим объектам, таким образом влияет на инфляцию.

Ставка рефинансирования, в отличие от ключевой, — это годовой процент, уплачиваемый коммерческими кредитными организациями Центробанку за предоставляемые кредиты. Этот показатель широко используется для расчета штрафов и пеней. Также, по сути, ни один банк не будет выдавать кредит ниже, чем СР.

Когда же используются ключевая ставка и ставка рефинансирования?

Изменение политики Центробанком, история вопроса

На протяжении последних 10 лет менялась роль таких банковских показателей, как ключевая ставка ЦБ и ставка рефинансирования: отличия и сходства этих терминов можно проследить по изменениям в законодательстве. До 2013 года такого понятия, как КС, в законодательстве РФ не существовало. Напротив, введенная в 1992 году в России СР играла важную роль. Затем 13 сентября 2013 года Центробанк параллельно вводит КС для контроля за инфляцией и увеличения инвестиционной привлекательности, ее размер определяется на тот момент — 5,5%. За последующие годы наблюдался рост показателя (так, с 15 на 16 декабря 2014 года Центробанк принял непопулярное решение — поднять ставку сразу на 6,5%, то есть, значение ставки достигло сразу 17), а далее шло постепенное снижение. Период снижения ставки сменился периодом повышения с сентября 2018 года, но в настоящее время изменение ключевой ставки происходит постепенно и незначительно.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем — она:

  • формирует размер банковских кредитов населению и хозяйствующим субъектам;
  • служит инструментом корректировки уровня инфляции;
  • определят размер привлеченных банком ресурсов;
  • является индикатором стоимости заемных средств.

С 1 января 2016 года ключевая ставка вместо ставки рефинансирования окончательно была введена во все законодательные акты

Если Центробанк решает снизить уровень инфляции, то ключевая ставка повышается. Механизм следующий: после повышения КС увеличиваются проценты по депозитам и кредитам, выдаваемым кредитными организациями. Далее покупательская способность падает из-за недостатка средств, уменьшается прессинг рубля и падают темпы роста инфляции.

Еще один механизм был использован в 2014 году, тогда ЦБ принял решение поднять КС сразу на 70%. Такое решение привело к недоступности краткосрочных кредитов для многих банков, что снизило объемы спекуляций на валютном рынке, способствовавших росту доллара. Снижение ставки служит стимулом для кредитования, активизации реального сектора экономики, наряду с демократизацией требований и показателей, которым должны отвечать кредитные организации (обороты, чистые активы и т.д.). Этот способ применяется, если в стране наблюдается стагнация, снижение деловой активности. Но выбирать, ставка рефинансирования или ключевая ставка, Центробанку не нужно: выбор сделан в пользу последней.

Читайте так же:  Обязательно ли распечатывать электронный билет на автобус

Роль ставки рефинансирования

На настоящий момент практическое значение СР заключается в следующем:

  • определяет необходимость налогообложения по вкладам в отечественной и иностранной валюте, в том случае, если их процент превышает СР на 5% (для вкладов в иностранной валюте — на 9%);
  • служит для расчета пени, начисляемой для оплаты налоговых сборов (1/300 и 1/150);
  • если в соглашении или договоре не указан размер ответственности, процентов за неисполнение обязательств, они определяются по уровню ЦБ. Например, при неоплате оказанной услуги можно взыскать проценты за пользование чужими денежными средствами по ст. 395 Гражданского кодекса Российской Федерации именно в размере СР за день просрочки на день обращения в судебный орган за защитой;
  • применяется при расчете размеров штрафных санкций, накладываемых на администрацию работодателя (обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ, государственных учреждений, индивидуальных предпринимателей) за каждый день просрочки в выплате заработной платы, других начислений работникам (1/300).

Размер ставки рефинансирования и ключевой

Обе ставки сегодня приравнены в значениях. Это произошло также с 1 января 2016 года, так как показатель рефинансирования был гораздо ниже ключевой ставки, что приводило к тому, что заемщикам стало невыгодно исполнять свои обязательства. Ключевая ставка (ставка рефинансирования) ЦБ на сегодня равняется 7,5 согласно последнему изменению от 17.06.2019 г.

Наш портал следит за изменениями как ключевой, так и ставки рефинансирования и публикует актуальные данные на специальной странице.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

Термины «ставка рефинансирования» и «ключевая ставка» очень близки по значению. Показатели ставки рефинансирования и ключевой ставки в 2016 году сравнялись. Так чем же они все-таки отличаются?

Ставка ключевая и рефинансирования – отличия

Понятие «ставки рефинансирования» стало актуальным для России в 1992 году. После развала СССР страна начала переходить к созданию новой банковской системы. Ставка рефинансирования появилась для того, чтобы определять процентную ставку, под которую Центральный банк (ЦБ РФ) будет выдавать краткосрочные недельные кредиты коммерческим банкам. К тому же у такого параметра, как ставка рефинансирования, были и другие функции:

  • это один из показателей развития экономики страны;
  • это величина, с помощью которой высчитываются налоги и штрафы.

Но в 2013 году произошли нововведения. По инициативе Банка России появился новый регулятор экономики – ключевая ставка. Новый термин «забрал» главную функцию ставки рефинансирования.

С 2013 года ключевая ставка стала определять размер процентов, под которые кредитуются коммерческие банки.

А ставке рефинансирования осталась функция величины, по которой рассчитываются налоговые выплаты, штрафы и пени:

  • расчет пени за просроченную налоговую выплату считается как 1/300 от величины ставки рефинансирования. Так же рассчитывается и пеня, если работодатель задерживает зарплату или другие выплаты, предусмотренные Трудовым кодексом РФ.
  • От СР зависит, нужно ли платить налог за открытый вклад или нет. Если процент по вкладу больше суммы СР+5%, то придется отдать часть денег в налоговую казну. Если меньше – ничего платить не нужно.
  • Если в кредитном договоре не прописана процентная ставка, то она приравнивается к размеру СР (действующей на момент подписания соглашения).
  • Многие штрафы тоже «отталкиваются» от величины рассматриваемого показателя.

—>

Подводя итоги, можно сказать, что разница между двумя видами ставок – в их разных функциях. «Главнее» – ключевая ставка, которая определяет денежно-кредитную политику. Она является инструментом воздействия на экономику страны и, в частности, на уровень инфляции. Ставка рефинансирования – пассивная величина, которая влияет только на размер некоторых налоговых начислений.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка в 2019 году

Ставка рефинансирования с момента введения ключевой ставки и почти до конца 2015 года держала один показатель – около 8 процентов. В то время как ключевая ставка «скакала» от 5 процентов до 17 и затем до 10.

Но с 17 декабря 2018 года ЦБ решил уравнять значения двух показатель. Теперь они будут всегда одинаковыми.

Актуальное значение ключевой ставки – 7.75 процентов.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Закончил в 2001 году СПбГЭУ по направлению «Бухучет и анализ». Работал с 2009 по 2016 год в банке Санкт-Петербург.

Раньше понятия «ключевая ставка» и вовсе не существовало, пока в 2013 году путаница не возникла в связи с выходом информации от Центробанка РФ. На данный момент оба термина одинаково активно используются, но прикладная польза от них приходится на разные стороны финансовой жизни государства. В настоящем материале мы разбираем этот момент подробнее.

Что это за понятия и чем они отличаются?

До того, как мы начнем выяснять, чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования, следует разобрать оба эти определения. В конце концов, именно в разнице определений этих терминов и устанавливается на сегодня отличия между понятиями.

Оба явления схожи между собой в том, что они нужны для урегулирования кредитных отношений между Центральным банком РФ и всех остальных контрагентов: частных банковских организаций, коммерческих предприятий и корпораций, крупных держателей облигаций и т.д. В общем и целом, их сходство на этом заканчивается.

Ключевая ставка (КС) или, как еще иногда не совсем правильно говорят, ключевая ставка рефинансирования — это показатель, с помощью которого Центробанк РФ определяет минимальную процентную ставку для выдачи всех кредитов в стране. Кроме того, ставка — это также максимальное значение по выплатам за государственные депозиты и гос. облигации.

Чем больший установлен процент по КС, тем дороже обходятся кредиты банкам — они, в свою очередь, также повышают ставку для заемщиков. Однако, привлекательность валюты на международном и внутреннем рынке в таком случае растет, т.к. вкладывать деньги в депозиты и российские облигации становится выгодно. В результате контролируется инфляция — т.к. большинство предпочитает держать деньги в российских рублях, за счет образовавшегося спроса его курс и ценность не падает.

Читайте так же:  Ответственность за нарушение правил внутреннего трудового распорядка

Таким образом, КС — важнейший показатель в макроэкономике, от которого зависит невероятно много. Не даром инвесторы всего мира с затаившимся дыханием ждут выступлений председателя ФРС в США — на таких мероприятиях он чаще всего озвучивает планы по уменьшению или увеличению ставки по отношению к доллару. Даже какие-нибудь 0,25% КС США в ту или другую сторону очень значительно сказываются на финансовой жизни всего мира.

Так в чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования? Что касается ставки рефинансирования, то она играет куда менее заметную роль. Ставкой рефинансирования называется показатель, устанавливаемый Центробанком РФ и обозначающий количество денег, которое должен вернуть контрагент государству за пользование федеральными деньгами.

Чаще всего ее используют в договоре, различных правовых актах, законах и прочем. От ставки рефинансирования отталкиваются налоговые органы, банковские организации, предприниматели и т.д. Показатель носит скорее справочный и фискальный характер, чем макроэкономический. Так, например, в договоре контрагенты часто пишут: «пеня при возникновении просрочки составляет 1/300 от ставки рефинансирования за каждый пропущенный день выплат».

История и причины замены одного понятия на другое

Мы уже объяснили простыми словами, в чем заключаются отличия ключевой ставки от ставки рефинансирования. Оба показателя актуальны по состоянию на 2019 год, но вот введены они были вовсе не одновременно:

  • 01.01.1992 телеграммой ЦБ РФ от 29.12.1991 № 216-91 была введена ставка рефинансирования;
  • С 13.09.2013 ей на замену, по Письму от Банка России от 13.09.2013, пришла КС.

До 13.09.2013 функции ключевой брала на себя ставка рефинансирования. Вместе с вводом КС, оба понятия стали обозначать разные вещи. Впрочем, значение ставки рефинансирования приравнено к значению КС.

Замена была проведена с целью упросить контроль межбанковских операций и оборот кредитных средств. При этом ставка рефинансирования, как таковая, осталась, просто ее значение уменьшилось: ее не стали полностью убирать потому, что на нее много где ссылается Налоговый Кодекс РФ.

С 2018 года, вместе с обновлением ФЗ-44 (Закона о госзакупках), пришли очередные изменения. 44-ФЗ установил, что ставка рефинансирования и ключевая ставка теперь будут использоваться не только в банковской сфере, но и в области тендеров, контрактов и госзакупок.

Динамика ключевой ставки

Начиная с марта 2010 года и по 31 декабря 2015, ставка рефинансирования оставалась на уровне 7,75-8,25%. В последние года рост значения был отмечен только в 2009 году — тогда показатель достиг 13%, что по современным меркам является маркёром не совсем здоровой экономики (в то время в России бушевал кризис 2008-2009 годов).

С ключевой ставкой все куда сложнее. В кризисные времена ее используют более активно, т.к. от нее напрямую зависит ценность рубля, стабильность валюты, макроэкономические показатели страны. КС со времени ввода (2013) до декабря 2014 года росла не слишком заметно — порядка 1-1,5% в год. Резкий скачок произошел в декабре 2014 и январе-феврале 2015-го года — КС выросла до рекордных 17%. С тех пор и до нынешнего 2019 года она стабильно уменьшалась, достигнув в марте 2018-го года 7,25%.

К 2019-го году ставка постепенно и незначительно подросла до 7,75%. Впрочем, это совсем не опасно для экономики, и никаких штормов в обозримой перспективе не предвидится.

Меняется ли процент по уже выданному кредиту при колебаниях КС?

Вообще, согласно ст. 29 Федерального Закона «О банках и банковской деятельности», банк не имеет права в одностороннем порядке ухудшать (для заемщика) условия кредитования. Сюда же входит увеличение процентной ставки.

Однако, это правило не работает в двух случаях:

  • Если в кредитном договоре не указана точная процентная ставка. В таком случае банк прописывает лишь плавающую процентную ставку, ее значения он привязывает к тому или иному показателю, чаще всего — к ключевой ставке или ставке рефинансирования. На этом можно выиграть, если ставка будет снижена Центробанком, но можно и значительно проиграть. Так, например, было в ночь на 16-е декабря 2014-го года, когда КС подскочила с 10,5% до 17%;
  • Если в условиях договора банк предусмотрел возможность роста КС. Тогда отдельно может быть прописано, что условия считаются действительными лишь при отсутствии форс-мажоров. Здесь же перечисляются, какие могут форс-мажоры. Если в этом перечне указано повышение КС, то банк будет вправе потребовать больших выплат по кредиту.

В остальных случаях такого права у банка нет.

Краткое резюме статьи

КС называется макроэкономический показатель, от которого напрямую зависит состояние экономики внутри государства, стабильность национальной валюты и прочие показатели. За ней следят не только финансовые деятели внутри России и за рубежом, но и самые обычные граждане, т.к. от этого зависит буквально вся экономика страны и показатели рубля.

Видео (кликните для воспроизведения).

Ставка рефинансирования, в свою очередь, больше полезна в бюрократии: от ее значения налоговая служба определяет сумму налоговых сборов и планку тарифов, от нее рассчитываются пеня, неустойки и пр.

Источники


  1. Герасимова, Л.П.; Зубко, Ю.А. Шпаргалка по коммерческому праву; Аллель-2000, 2011. — 167 c.

  2. Хачатуров, Р. Л. Общая теория юридической ответственности: моногр. / Р.Л. Хачатуров. — М.: Юридический центр, 2017. — 965 c.

  3. Воробьева, Ольга Составление договора. Техника и приемы / Ольга Воробьева. — М.: Юрайт, 2015. — 192 c.
  4. Сычев, Павел Хищники. Теория и практика рейдерских захватов / Павел Сычев. — М.: Альпина Паблишер, 2011. — 184 c.
  5. Каутский, К. Аграрный вопрос; Киев: Пролетарий, 2012. — 330 c.
Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here